的营运资金，也被称为营运资金是代表工作提供流动性，以一个公司，组织或其他实体，包括政府实体的财务指标。与固定资产（例如工厂和设备）一样，营运资金也被视为营运资金的一部分。
营运资金是公司的流动资产之间的差额，例如现金，应收客户账款，原材料和成品库存；流动负债，例如应付供应商的款项。
大多数项目都需要对营运资金进行投资，这会减少现金流量，但是如果资金筹集得太慢或销量下降而导致账户减少，现金也会减少。应收账款。
营运资金揭示了公司的财务状况，或者至少表明了该公司的短期流动性状况。
如何计算？
营运资金是通过从流动负债中减去流动资产得出的：
营运资金=流动资产-流动负债
如果流动资产少于流动负债，则公司存在营运资金短缺，也称为营运资金亏损。
流动资产和流动负债包括三个特别重要的账户。这些帐户代表了管理人员最直接影响的业务领域：应收帐款和库存（流动资产），以及应付账款-流动负债。
当前的债务部分（在12个月内偿还）至关重要，因为它代表对流动资产的短期债权。其他类型的短期债务是银行贷款和信贷额度。
配方特点
营运资金公式假设一家公司实际上将清算其流动资产以支付流动负债，但这并不总是现实的，因为考虑到始终需要一些现金来支付工资义务和维持运营。
此外，营运资金公式假设应收账款可供收款，对于许多公司而言可能并非如此。
积极的营运资金周期可稳定收入和支付，以最大程度地减少营运资金并最大化现金流量。
成长中的公司需要现金。最便宜的增长方式是能够通过缩短营运资金周期来释放现金。
重要性
营运资金是企业流动性，效率和整体健康状况的通用指标。公司可以拥有许多资产和获利能力；但是，如果您的资产无法轻松转换为现金，则您可能缺乏流动性。
营运资金反映了公司一系列活动的结果。包括库存管理，债务管理，收入收集和供应商付款。
它比任何其他财务指标都更可靠，因为它表明了公司将所有短期资源用于并支付所有短期债务后会剩下多少。企业可用的营运资金越多，所承受的财务压力就越小。
营运资金最重要的用途之一是库存。库存中存货的时间越长，公司的流动资金固定化的时间就越长。
正负营运资金
查看公司的营运资金状况的主要好处之一是能够预测可能出现的许多潜在财务困难。
需要积极的营运资金以确保公司可以继续运营，并拥有足够的资金来几乎立即偿还运营费用和短期债务。
营运资金为负值通常表示公司无法偿还其短期债务。
但是，一家拥有过多营运资金的公司可能会减少其回报。如果董事会决定以股息的形式分配部分盈余，则投资者可能会更好。因此，这可能是一个误导性的评估。
现金需求
如果管理不当，企业可能会用现金增长，需要更多的营运资金来满足扩张计划，而这要比目前的状态要多。
当公司使用现金支付所有费用时，通常会发生这种情况，而不是寻求可以平滑付款并为其他用途提供现金的融资。
结果，缺乏营运资金会导致许多企业倒闭，即使它们实际上是在盈利。最有效率的公司明智地投资以避免这些情况。
作为金融家的绝对经验法则，他们希望看到积极的营运资金。这种情况使他们有可能认为公司有足够的流动资产来支付其财务义务。
营运资金的增减
通过研究营运资金水平，您可以确定公司是否有资源进行内部扩展，或者是否需要转向金融市场来筹集更多资金。
在最佳情况下，营运资金不足会给企业带来财务压力。这增加了贷款以及对债权人和供应商的逾期付款数量。
这就是分析师对营运资金减少敏感的原因，因为这表明公司难以维持或增加其销售额，支付账单的速度太快或收取应收账款的速度太慢。 。
另一方面，营运资金的增加则相反。表明公司增加了流动资产或减少了流动负债；例如，您还清了一些短期债权人。
有几种方法可以进一步评估公司的营运资金。包括库存周转率，应收账款和应付天数比率，流动比率和酸测试。
例
以下是关于XYZ公司的资产负债表信息：
使用上表中的营运资金公式和资产负债表信息，我们可以计算出XYZ公司的营运资金为：
$ 160,000（流动资产总额）-$ 65,000（流动负债总额）
= $ 95,000（营运资金）
参考文献
- Investopedia（2018）。营运资金。摘自：investopedia.com。
- 维基百科，免费百科全书（2018）。营运资金。摘自：en.wikipedia.org。
- InvestingAnswers（2018）。营运资金。摘自：investinganswers.com。
- 约书亚·肯农（2018）。如何计算资产负债表上的营运资金。余额。摘自：thebalance.com。
- 格雷登（2018）。营运资金。摘自：graydon.co.uk。