融资租赁：特征，类型和示例 - 杜达斯 - 2025

该租赁是使用由公司随着时间的推移结构化支付收购资产的方法。它可以表示为一项协议，在该协议中，房东收取租赁付款以支付财产费用。

融资租赁类似于通过定期贷款融资的全额购买交易，因为该交易每月付款一次。承租人不仅拥有资产的运营控制权，而且还拥有资产估值变化带来的很大一部分经济风险和收益。

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但是，与全额购买交易不同，承租人将应付的余额显示为债务，将付款显示为支出，并且没有设备所有权。

在租赁期内，财务公司被视为资产的合法所有者。

对公司的重要性

租赁是业务中的重要概念。初创企业或小型企业通常在寻找融资租赁选择。

这是因为它们的资源有限，并且这些公司的所有者不想从一开始就投入太多资金来收购资产以支持业务。这就是为什么他们在需要时租赁资产。

即使附有利息，每月付款通常是最好的选择，而不是使用现金购买资本项目。

由于银行融资对许多小企业而言仍然难以捉摸，因此金融租赁是一种可行的方法，但人们对其了解甚少。

由于现金流问题，许多企业都失败了。这些业务中有些甚至可能获利，但其现金却被捆绑在库存或应收账款中。金融租赁是一种备用信贷额度，可以增加流动性。

它使承租人可以在一段时间内购买昂贵的物品或将业务资本化，从而减轻了需要先期找到大量现金的需求。

融资租赁的特征

融资租赁是一项商业协议，其主要特点是：

-承租人（将是客户或借款人）将选择一种资产，例如计算机，车辆，软件等。

-出租人，即财务公司，将购买该资产。

-承租人将有权在租赁协议中使用该资产。

-承租人将为使用该资产支付一系列租金或费用。

-出租人在租赁的主要期间所收取的租赁租金将足以收回资产的大部分或全部成本，以及承租人支付的租金利息。

-第二阶段的租金要低得多。这通常被称为租花椒。

-承租人可以选择获得资产所有权。例如，以贸易期权的购买价支付最后租金时。

-出租人不承担使用租赁资产的风险或利益。

-此类租约不可取消。出租人的投资已获得保险。

对会计的影响

融资租赁的财务特征与购买合同类似，因为通常的结果是，承租人在租赁结束时成为资产的所有者，

但是，它具有不同的会计处理方法和税收含义。通过出租资产而不是购买资产，可以为承租人带来税收优惠。这可能是获得融资租赁的巨大动力。

资本化时，融资租赁导致资产增加以及资产负债表上的负债增加。结果，营运资金减少了，但是债务权益比率的增加创造了额外的杠杆作用。

在现金流量表中，部分租赁付款在营业现金流下报告，部分在财务现金流下报告，因为融资租赁支出在资本支出和利息之间分配，类似于贷款或债券。

种类

资本或融资租赁

这是一项长期协议，无法取消。承租人的义务是在约定期限届满之前支付租赁租金。租赁期限通常对应于公司资产的使用寿命。

这是一项长期租赁，承租人必须在资产负债表中将租赁项目记录为资产，并将租赁付款的现值记录为债务。

此外，出租人必须在其自己的资产负债表上将租赁记录为出售。资本租赁可以持续数年，并且不能取消。它被视为出于税收目的的销售。

经营租赁

经营租赁的期限很短，可以由承租人选择终止，恕不另行通知。

因此，经营租赁也称为“开放式租赁协议”。租赁期限短于资产的经济寿命。因此，出租人在主要租赁期内不会收回其投资。

经营租赁的一些例子是复印机，计算机硬件，汽车等的租赁。

知道高科技设备可能会过时的公司可能不想购买任何设备。相反，您将更愿意选择经营租赁，以避免潜在的过时风险。

出售和租赁

它是融资租赁的子集。在这种类型的租赁中，公司将资产出售给另一方，后者又将其租赁给公司。

该资产通常按市场价值出售。因此，公司一方面收到现金的出售价格，另一方面收到出售资产的经济用途。

该公司有义务定期向房东支付租金。买卖协议对出租人和承租人均有利。

前者由于折旧而获得税收优惠，而后者则具有立即的现金流入，从而改善了流动性。

实际上，这种安排在面临短期流动性危机的公司中很受欢迎。但是，在这种安排下，资产不会进行物理交换，而是一切仅在记录中发生。无非就是纸上交易。

杠杆租赁

这是一种特殊的租赁形式，近年来已经非常流行。它在为飞机，石油钻机和铁路设备等高价值资产融资中很受欢迎。

与上面提到的三种租赁类型相反，在这种情况下，涉及三个方面：租户，房东和贷方。

杠杆租赁可以定义为一种租赁安排，其中出租人提供租赁资产成本的一部分权益（例如25％），而第三方出借方提供剩余的融资。

出租人是资产的所有者，有权获得与资产相关的折旧津贴。

融资租赁合同

这是一项合同安排，其中出租人（资产的所有者）允许承租人在指定时期内使用资产，以换取定期付款。

租赁的对象可以是车辆，机械或任何其他资产。当出租人和承租人就租赁条款达成协议时，承租人获得使用设备的权利。作为回报，您将在租赁期内定期付款。

但是，出租人保留资产所有权，并有权在承租人违反协议条款或使用设备进行非法活动的情况下取消设备租赁。

好处

-确定付款的数量和周期。

-提前最低费用。

-租金通常可从公司税中扣除。

-在租赁期结束时有可能继续使用资产。

-可能不会影响主要银行协议的额外融资额度。

资产维护责任

承租人拥有资产时，会对其资产的维护和任何必要的服务负责。可能可以单独签订维护合同。

重要的是要确保您对所涉资产拥有一份保险单，其中应涵盖在租赁过程中可能产生的所有潜在损害。

合同终止

在融资租赁结束时，可以给予扩展租赁或将资产返还给财务公司的机会。这将取决于协议的条款。

在大多数情况下，您会发现在主要租赁期结束时，您可以选择将合同延长至次要时期。

这可以无限期地继续，直到出租人和承租人同意或资产出售时结束。

次级租赁可以比初级租赁低很多，或者租赁可以以相同的租金逐月继续。

如果不需要延期，则资产将退还给财务公司，财务公司通常将其出售。

与经营租赁的差异

含义

融资租赁是一种商业合同，其中出租人允许承租人使用资产来交换通常在很长一段时间内的定期付款。因此，这是一个长期的概念。

经营租赁是一种商业合同，其中出租人允许承租人使用资产来交换短期内的定期付款。因此，这是一个短期的概念。

可转让性

在融资租赁中，资产所有权的所有风险和报酬均转移给承租人。

这意味着承租人所处的位置与购买资产非常相似。

出租人保留资产的所有权，但承租人获得资产的专有使用权。

与融资租赁相反，经营租赁不会将所有权的风险和报酬转移给承租人。

合同性质

融资租赁称为贷款协议/合同。经营租赁合同称为租赁协议/合同。

双方签订合同后，通常无法取消融资租赁。有了经营租赁，即使在双方签订协议后，也可以在主要期限内将其取消。

保养

对于融资租赁，承租人负责照料和维护资产。有了经营租赁，出租人就是照料和维护资产的人。

淘汰风险

对于融资租赁，这种风险应由承租人承担。对于经营租赁，此风险应由出租人承担。

会计管理

融资租赁是必须在会计系统中记录的租赁。

另一方面，经营租赁是不需要在任何会计系统中记录的概念。这就是为什么经营租赁也被称为“资产负债表外”的原因。

税收优惠

融资租赁为承租人提供了资产折旧和财务费用等税收减免。

经营租赁仅对租金支付提供税收减免。

购买选项

在融资租赁中，承租人可以选择在合同期末购买资产。在经营租赁中，不向承租人提供此要约。

融资租赁示例

C公司致力于自行车的生产。它从L租赁了一些专业的生产设备。

设备的使用寿命为6年，租赁期限为5年。设备的公允价值为2000万美元，C公司的最低租赁付款额的现值为1500万美元。

该设备是专门为C公司的运营而设计的，并且该租赁包含一项条款，该条款允许C公司以低得多的价格延长租赁期限，或者在5年末以100万美元的价格购买该设备。

租赁期满时设备的公允价值预计为400万美元。如以下所示，这绝对是融资租赁：

-租赁期限超过设备使用寿命的70％；

-租约包含要约购买选项。

-设备是个性化的，未经重大修改，第三方无法使用。

参考文献

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