公司的财务周期是指不断发生的产品或服务的移动，以便公司可以继续运营。循环完成后，它将再次开始。它涵盖了原材料的购买，原材料的转换，销售，文件（如果是应收账款）和金钱的获取。
因此，这是公司执行其正常操作（购买，制造，销售和退货）的时间段。财务周期提供了公司运营效率的愿景；该周期应尽可能短，以使业务更高效，更成功。
因此，较短的周期表明公司将能够迅速收回其投资，并且它有足够的现金来履行其义务。如果财务周期较长，则表明公司将更多的时间将其库存购买转换为现金。
特点
-公司的财务周期表明购买制造和销售商品或服务所需的材料，从该销售中收取现金，向供应商付款并取回现金需要花费多少天。这对于估算公司维持或增长其运营所需的营运资金量很有用。
-在财务周期中，力求最大程度地减少库存和应收账款的投资，而这不涉及由于没有材料库存或不提供融资而导致的销售损失。
-管理决策或与业务伙伴的谈判会影响公司的财务周期。
-财务周期短的公司需要较少的现金来维持其运营；即使以微薄的利润出售，它也可能增长。
-如果公司财务周期长，即使利润率很高，也可能需要额外的融资才能增长。
-以这种方式确定财务周期（以12个月为一个周期）：库存期+应收账款期=财务周期
存货期
库存期是库存的天数。
库存期=平均库存/每天售出的商品成本。
平均库存是资产负债表上该年度（或上一年度末）的期初库存加上年末库存的总和。该结果除以2。
每天出售的商品成本是将利润表中的年度出售商品总成本除以365（每年的天数）得出的。
应收账款期
应收账款期间是从库存销售中收取现金的天数期限。
应收帐款期x =平均应收帐款/每天销售
平均应收账款是指年初应收账款加上年末应收账款的总和。该结果除以2。
每日销售额是通过将年度收益表中的总销售额除以365来确定的。
财务周期和净财务周期
净财务周期或现金周期表示企业从出售存货中收集现金需要多长时间。
净财务周期=财务周期-应付账款期
哪里：
应付账款期=平均应付账款/每天售出的商品成本。
平均应付账款是指年初应付账款加上年末应付账款的总和。该结果除以2。确定每天销售商品的成本与库存期间的成本相同。
下图说明了公司的财务周期：
短期
短期财务周期代表资金流或资金的运营产生（营运资金）。此周期的持续时间与执行操作所需的资源量有关。
构成此循环的要素（原材料的获取，将其转换为成品，销售和收集）构成了流动资产和流动负债，这是营运资金的一部分。
当前概念是指公司在定义的商业条款内进行正常运营的时间。
营运资金是公司对流动资产（现金，有价证券，应收账款和库存）的投资。
净营运资金定义为流动资产减去流动负债，后者为银行贷款，应付账款和应计税款。
只要资产超过负债，公司就会有净营运资金。这衡量了公司在未来十二个月中继续正常开展业务的能力。
指标
短期财务周期提供的指标是流动性和偿付能力。流动性代表将立即转换为现金的资产质量。
公司的偿付能力是其履行短期内到期的义务的财务能力，以及履行这些义务所需的资源。
长期
长期财务周期包括为实现业务目标而进行的固定和持久投资，以及该期间的结果中的现有权益和长期贷款。
永久性投资，例如房地产，机械，设备和其他长期资产，通过折旧和摊销逐步进入短期财务周期。因此，长期财务周期通过增加营运资金来帮助短期财务周期。
长期财务周期的长短是公司收回投资所需的时间。
指标
在长期财务周期提供的指标中，债务和投资回报率突出。
在谈论财务周期时，我们总是将现金流过公司的时间称为现金流出和现金流入。
也就是说，这是经过公司的运营活动（短期财务周期）和/或经过投资或融资活动（财务周期）之后将钱转换为现金所花费的时间。长期）。
参考文献
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